水泥股獅頭股份（600539）昨天再次漲停了，這是大盤(pán)跌穿2700點(diǎn)后一片跌聲中該股的連續(xù)第二個(gè)漲停板，它代表了水泥板塊近期逆市走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，如巢東股份（600318）最近七個(gè)交易日已經(jīng)從16元多上漲到了昨日收盤(pán)的19.81元；塔牌集團(tuán)（002233）也從8.30元左右上升到了昨日收盤(pán)的10.09元，在一個(gè)弱市當(dāng)中實(shí)在難得。那么，該板塊后市還能繼續(xù)走好嗎？

　　今年1-5月我國(guó)水泥產(chǎn)量7.52億噸，同比增長(zhǎng)19.3%。對(duì)于行業(yè)的發(fā)展情況，光大證券昨日的研究報(bào)告指出，上周全國(guó)主要城市水泥平均價(jià)格409.33元/噸，環(huán)比上漲0.19%，東北區(qū)域吉林省水泥價(jià)格上調(diào)，幅度40元/噸；華北區(qū)域河北省水泥價(jià)格下調(diào)，幅度20元/噸；西北區(qū)域新疆烏魯木齊地區(qū)低標(biāo)水泥下調(diào)20元/噸，西南區(qū)域重慶市熟料價(jià)格下調(diào)20元/噸。進(jìn)入6月南部地區(qū)進(jìn)入雨季，雨水較為豐富影響工程施工進(jìn)度，水泥需求季節(jié)性減弱；北部地區(qū)則旺季持續(xù)。不過(guò)，綜合分析，報(bào)告認(rèn)為南部地區(qū)水泥價(jià)格后續(xù)將以穩(wěn)為主。

　　光大證券認(rèn)為從目前時(shí)點(diǎn)往后看半年，水泥行業(yè)分區(qū)域和省份的產(chǎn)品價(jià)格和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)會(huì)讓市場(chǎng)看到明顯分化，業(yè)績(jī)確定性高增長(zhǎng)的公司價(jià)值將體現(xiàn)。推薦南部水泥股——海螺水泥、華新水泥、天山股份、同力水泥、江西水泥的主要邏輯在于供給端因素將凸顯，需求端只要具備保護(hù)即可；推薦新疆水泥股——天山股份、青松建化的主要邏輯在于新疆需求旺盛，供給仍有缺口，產(chǎn)品價(jià)格上漲仍可期。而從純水泥業(yè)務(wù)角度看，東北區(qū)域水泥行業(yè)未來(lái)2-3年具備保護(hù)性，理由是供求邊際持續(xù)向好，產(chǎn)業(yè)集中度提高進(jìn)程中，標(biāo)的股是亞泰集團(tuán)。而從市場(chǎng)風(fēng)格角度看，后期市場(chǎng)對(duì)宏觀需求悲觀預(yù)期的擔(dān)憂(yōu)得到緩解，策略應(yīng)會(huì)選擇周期品種，行業(yè)比選中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定和估值邊際角度水泥行業(yè)為最優(yōu)。

　　來(lái)源：羊城晚報(bào)（2011-6-24）